Развитие нефтяной промышленности проходило в 1998 г. также в непростых условиях относительного сокращения спроса на нефть и нефтепродукты, 30-40% падения мировых цен на нефть и серьезных наводнений в Китае. Однако, благодаря энергичным действиям китайского правительства, уровень нефтедобычи удалось сохранить на уровне 1997 г. (160 млн.т.). Основной объем нефтедобычи по-прежнему обеспечило месторождение Дацин — 55,7 млн.т,  добыча нефти на месторождении Ляохэ составила 14,5 млн.т.